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股票代码: WDC
上市状态: 上市
国家: 美国
市值: 约200亿美元（2026年6月市值）
年营收: 2024年约130亿美元
AI业务占比: 数据中心存储占比约45%（估算），HDD+SSD双驱动
毛利率: 约20%-25%
净利润: 2024年约亏损5亿美元
官网: 'https://www.westerndigital.com'
X主页: 'https://x.com/westerndigital'
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# 简介
西部数据公司（Western Digital Corporation，NASDAQ: WDC）成立于1970年，总部位于美国加利福尼亚州圣何塞，是全球领先的存储解决方案供应商。公司业务涵盖硬盘驱动器（HDD）、固态硬盘（SSD）和闪存产品。西部数据在全球HDD市场市占率第一（约40%），在NAND Flash/SSD领域与铠侠深度合作，共享产能和技术。2024年，西部数据将其HDD业务与NAND Flash业务分拆为两家独立公司（预计2025年完成）。

# 业务结构
- **HDD（硬盘驱动器）**：约占总营收55%，包括企业级HDD、桌面HDD、监控HDD；
- **NAND Flash/SSD**：约占总营收40%，包括企业级SSD、消费级SSD；
- **其他**：约占总营收5%，包括闪存卡、外置存储。

# 核心产品与技术
- **Ultrastar系列企业级HDD**：最高容量24TB，用于冷数据存储；
- **Ultrastar DC SN840**：企业级NVMe SSD，用于热数据缓存；
- **OptiNAND技术**：将闪存与HDD结合，提升HDD容量和性能；
- **与铠侠合作**：共享NAND Flash产能和BiCS 3D NAND技术。

# AI数据中心布局
西部数据是AI数据中心存储的重要供应商：
- **HDD用于冷存储**：AI训练原始数据量大，HDD是性价比最高的冷存储方案；
- **SSD用于热缓存**：NVMe SSD用于AI训练的热数据缓存；
- **分层存储**：HDD+SSD组合，优化存储成本和性能。

# 竞争格局
全球HDD市场：西部数据（市占率第一，约40%）、希捷（第二，约38%）、东芝（第三，约22%）。全球企业级SSD市场：三星（第一）、Solidigm（第二）、SK海力士（第三）、西部数据（第四，约8%）。西部数据在HDD领域具有绝对优势，但在SSD领域落后于三星和Solidigm。

# 关键风险
- HDD市场长期萎缩，被SSD替代；
- 与铠侠的合并谈判多次失败，NAND业务战略不确定；
- 2024年亏损，财务压力大。

# 关键人物
- David Goeckeler：CEO

# 观点
西部数据是全球存储市场的传统巨头，在HDD领域具有绝对优势（市占率40%），在NAND Flash/SSD领域与铠侠深度合作。在AI算力产业链中，西部数据处于**SSD/存储层**，其企业级SSD和HDD为AI数据中心提供分层存储方案——SSD用于热数据缓存，HDD用于PB级冷数据存储。随着AI训练数据量爆发，大容量HDD（24TB+）的需求 surprisingly 在回升，因为AI原始数据集实在太大，全用SSD成本太高。公司的核心挑战是HDD市场的长期萎缩趋势和NAND业务的分拆不确定性。
