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股票代码: CDNS
上市状态: 上市
国家: 美国
市值: 约600-700亿美元（2025年NASDAQ）
年营收: 约41亿美元（2025财年，同比增长14%）
AI业务占比: EDA软件占约55%，IP授权占约25%，系统设计与仿真占约20%
毛利率: 非GAAP营业利润率约45%
净利润: 2025财年净利润约8-10亿美元
官网: www.cadence.com
X主页: 'https://x.com/Cadence'
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# 简介
Cadence Design Systems（楷登电子）成立于1988年，总部位于美国加利福尼亚州圣何塞，是全球第二大EDA软件公司。公司在NASDAQ上市（CDNS.O），与Synopsys和Siemens EDA并称全球EDA三巨头。Cadence在模拟/射频设计、PCB设计和系统级仿真领域具有独特优势，是芯片设计产业链不可或缺的基础设施提供商。

# 业务结构
- **数字设计与签核**：逻辑综合、物理设计、时序分析，占营收约35%；
- **定制IC/模拟/射频设计**：Virtuoso平台，占营收约20%；
- **验证**：仿真、形式验证、硬件仿真，占营收约20%；
- **IP授权**：接口IP、存储IP、计算IP，占营收约15%；
- **系统设计与分析**：PCB设计、系统仿真，占营收约10%。

# 商业模式
软件许可+IP授权模式：以年度订阅和多年期合同为主。EDA工具是芯片设计的必需基础设施，客户粘性极高。

# 护城河
1. **模拟/射频设计垄断**：Virtuoso平台在模拟芯片设计领域近乎垄断；
2. **客户锁定**：芯片设计公司一旦采用某家EDA工具链，更换成本极高；
3. **AI驱动创新**：Cerebrus（AI驱动数字设计）、Verisium（AI验证）、Allegro X AI等工具领先；
4. **全链条覆盖**：从芯片到PCB到系统级的完整设计平台。

# 竞争格局
全球EDA三强：Synopsys（~35-40%，第一）、Cadence（~30-35%，第二）、Siemens EDA（~15-20%，第三）。Cadence在模拟/射频设计和PCB领域强于Synopsys，在数字全流程方面略逊。2025年订单积压达创纪录的78亿美元。

# 关键人物
- Anirudh Devgan：CEO，推动AI EDA和系统级设计战略

# 观点
Cadence是半导体行业"卖铲人"，与Synopsys共同垄断全球EDA市场。2025年41亿美元营收，同比增长14%，增速跑赢半导体行业整体。AI驱动设计工具（Cerebrus、ChipStack）成为新增长点。与台积电、三星、Intel Foundry的深度合作确保在2nm/3nm先进工艺上的领先地位。
