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年销售额占比: 约15%（估算，OCI整体占甲骨文营收比重快速提升，AI基础设施是核心增长驱动力）
segment: 云服务
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# 产品介绍

> OCI AI 服务是甲骨文云基础设施（Oracle Cloud Infrastructure）上的「AI 算力租赁中心」——它不生产大模型，而是向 OpenAI、xAI、英伟达等 AI 公司和全球企业提供基于英伟达 GB300 等高端 GPU 的大规模算力集群租赁服务，同时提供向量数据库、AI Agent 平台和模型微调工具。

OCI AI 的核心交付形态包括：
- **GPU 集群租赁**：提供基于 GB200/GB300 NVL72 的超级计算集群，按小时或长期合约出租，支持数万颗 GPU 的分布式训练。
- **Oracle Cloud AI 平台**：包括向量数据库（Oracle Database 23ai）、AI Agent 开发工具和低代码模型部署服务。
- **生成式 AI 服务**：托管第三方模型（Cohere 等）及甲骨文自研模型，提供 API 调用。

# 关键规格

| 指标 | 参数 |
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| OCI 云基础设施营收（IaaS） | 约 120 亿美元（FY2026 估算） |
| AI 基础设施收入增速 | +243%（FY2026Q3，同比） |
| 云整体营收增速 | +77%（FY2026Q3，OCI IaaS） |
| 剩余履约义务（RPO） | 5,530 亿美元（FY2026Q3） |
| AI 基础设施毛利率 | 30%–35%（爬坡期后，公司指引） |
| 2026 财年资本支出 | 约 350 亿美元（指引） |
| 2030 财年云业务营收目标 | 1,660 亿美元（公司指引） |

> 数据来源：甲骨文 FY2026Q3 财报、业绩指引、TIKR 研报。

# AI产业链角色

- **AI 算力的「二房东」**：在全球 GPU 供不应求的背景下，OCI 通过提前与英伟达签订大额采购协议，成为少数能提供万卡级 GB300 集群租赁的云厂商。OpenAI 和 xAI 均与甲骨文签署了数十亿美元的多年期算力租赁协议。
- **数据库与 AI 的「融合者」**：Oracle Database 23ai 内置向量搜索和 AI Agent 支持，让企业可以在同一数据库中同时处理事务型数据和 AI 嵌入向量，减少数据搬运成本。这是甲骨文相较于纯 GPU 云厂商的独特优势。
- **企业上云的「摆渡人」**：凭借在传统企业数据库市场的统治地位，甲骨文引导大量存量数据库客户向 OCI 迁移，AI 算力需求成为这一迁移的重要催化剂。

# 其他说明

- **收入口径**：OCI AI 服务收入计入 OCI IaaS 板块，不单独披露。上述「年销售额占比 15%」为 OCI 整体占甲骨文总营收的粗略估算，其中 AI 基础设施是增速最快的子板块。
- **毛利率爬坡**：新签 AI 基础设施合同在数据中心建成前可能产生负毛利率（前期投入大），但一旦投产，毛利率可快速爬升至 30%–35%。公司预计随着利用率提升，长期毛利率将接近 40%。
- **大客户依赖**：OpenAI 和 xAI 是 OCI AI 收入的核心驱动力。据传与 OpenAI 签署的合同年化收入达 300 亿美元级别，但具体数字未获官方确认。
- **资本支出**：FY2026 全年 capex 约 350 亿美元，主要用于全球数据中心扩建和 GPU 采购。公司计划 2027 年底前将数据中心容量翻倍。

### 上游产品

- [AMD-MI350加速器](AMD-MI350加速器.md)：新浪财经/IT之家明确报道：甲骨文拒绝英伟达一家独大，从AMD采购3万片MI355X（MI350系列）AI加速器，后续追加5万片MI450，价值数十亿美元（新浪财经/IT之家，2025年3月/10月）。
- [DigitalRealty-数据中心](DigitalRealty-数据中心.md)：Oracle 是 Digital Realty 合作伙伴，OCI 在 DLR 数据中心部署云基础设施（CXponent，DLR 官方合作伙伴页面，2025年）
- [英伟达-GB300_NVL72_整机柜](英伟达-GB300_NVL72_整机柜.md)：甲骨文与英伟达深化合作，在OCI超算集群上运行英伟达AI应用，英伟达选择OCI作为其超大规模云技术提供商，OCI将部署GB300 NVL72系统提供算力服务（极客公园/品玩，2024年）。

### 下游产品

- [OpenAI-ChatGPT](OpenAI-ChatGPT.md)：Oracle SEC 8-K（2024年6月）及DataCenterFrontier报道，OpenAI选择Oracle Cloud Infrastructure（OCI）扩展ChatGPT算力；2025年9月双方签署300亿美元5年算力协议，OCI成为ChatGPT重要算力来源。
